[금융] 펀드의 종류 및 용어

[금융] 펀드의 종류 및 용어

펀드의 종류 및 용어

기관투자자와 같은 전문가 그룹에 비해서 소액 개인투자자의 경우에는 상대적인 정보 열위에 위치해있습니다.

기관투자자나 전문투자자와 동등한 입장에서 주식이나 채권 등의 금융상품에 직접 투자를 통해 수익을 올린다는 것은 결코 쉽지 않습니다. 따라서 대안으로 제시되는 것이 전문가에게 대신 투자를 의뢰하는 간접투자방식입니다.

전문가에게 대신 투자를 의뢰하는 간접투자방식에서도 다수 투자자의 자금을 신탁받아 형성한 자금을 여러 종류의 자산에 분산 투자하여 얻어지는 이익을 투자지분에 따라 배분하는 간접투자제도를 펀드라고 합니다.

 

펀드 투자의 장점

펀드 투자의 장점으로는 크게 세 가지가 있습니다.

첫째, 소액으로도 분산투자가 가능합니다.

투자 포트폴리오를 구성할 때 분산투자를 통해 리스크를 최소화할 수 있지만, 소액으로는 대규모 자금이 소요되는 포트폴리오를 구성하기가 힘이 듭니다. 그러나 다수 투자자의 자금을 모아 운용되는 펀드에서는 분산 투자가 가능하게 됩니다.

 

둘째, 투자전문가에 의해 관리 및 운영이 됩니다.

일반적인 개인투자자의 경우에는 전문가에 비해 정보의 취득이나 분석 능력이 떨어질 수밖에 없으며, 투자경험도 적어 자금을 운용하는데 어려움이 많습니다. 펀드는 전문가에 의해 투자되고 관리되므로 이러한 개인 투자자의 한계를 극복할 수 있는데 도움이 됩니다.

 

셋째, 규모의 경제로 인한 비용절감이 가능합니다.

펀드는 대규모로 투자되고 운용되므로 규모의 경제로 인해 거래비용과 정보 취득비용이 절감될 수 있고, 명시적인 비용 외에도 각 개인이 각자의 자금을 투자하고 관리하는데 소요되는 시간과 노력으로 인한 기회비용을 줄이는 역할도 할 수 있게 됩니다.

 

펀드 투자에는 위와 같은 이점이 있지만, 자금을 위탁한 투자자의 입장에서는 적지 않은 다른 비용이 발생하게 됩니다.

운용수수료, 판매수수료, 환매수수료 등이 발생합니다.

 

 

▷운용수수료

자산을 대신 운용해주는 대가로 지불하는 운용수수료가 발생하게 됩니다. 운용수수료는 펀드에 따라 다르며, 가장 보편적인 형태는 매년 운용자산의 일정 비율을 수수료로 떼는 것으로 보통 연 0.5~2% 사이가 일반적입니다. 펀드 투자를 결정하였다면 제일 먼저 확인해야 될 부분입니다.

 

▷판매수수료

일반적으로 펀드는 증권사나 은행을 통해 판매가 되는데, 이때 판매 업무를 맡은 금융회사에 지불하는 수수료를 판매수수료라고 하며, 보통 판매 금액의 0.5~1.5% 선취하는 것이 일반적입니다.

 

▷환매수수료

펀드는 입출금이 자유로운 경우도 있지만, 계약에 정해진 기간 이전에 투자자금을 회수할 때에는 환매수수료를 부과하는 경우가 많습니다. 환매수수료 체계는 펀드에 따라 다양하므로 펀드 투자자는 펀드 선택 시 환매 수수료 여부와 조건을 반드시 확인해야 합니다.

 

그 밖에도 펀드에 투자한 증권을 보관한 대가로 수탁회사에 지불하는 보관수수료와 펀드와 관련된 일반적인 사무관리 비용으로 사무관리 수수료가 있습니다. 금액은 각각 연 0.02~0.05%로 크지는 않습니다.

 

펀드의 종류는 영위 방식이나 목적에 따라 다양하게 구분됩니다.

저축 방식, 투자비율, 펀드 자금을 모으는 방식 등 다양한 기준으로 펀드를 분류합니다.

 

◆저축 방식에 따라 분류되는 펀드

이 펀드에는 적립식, 임의식, 거치식, 목표식으로 구분할 수 있습니다.

- 적립식 펀드

매달 정해진 날짜에 납입을 하는 등 여러 번에 나누어 자금을 납입하는 방식으로 운용되며, 적금과 비슷한 방식입니다.

 

- 임의식 펀드

임의식 펀드는 투자 기간이나 금액을 따로 정하지 않고 자유롭게 입출금 할 수 있는 펀드입니다. 최초 투자금을 넣고 이후 수시로 자유롭게 납입합니다.

 

- 거치식 펀드

거치식 펀드는 한 번에 자금을 납입하는 방식으로 운용되며, 예금과 비슷한 개념으로 이해하시면 쉽습니다.

 

- 목표식 펀드

목표식 펀드는 목표로 하는 금액만 정하고 일정 기간 안에 수시로 저축할 수 있는 펀드를 말합니다.

 

 

 

◆투자비율에 따라 분류되는 펀드

- 주식형 펀드

주식형 펀드는 주식에 투자하는 비율이 최소한 60% 이상 투자하는 펀드를 말합니다.

[ 주식형 펀드는 주식 비율에 따라 성장형/ 안정성장형/ 안정형으로 다시 구분할 수 있습니다. 주식은 위험자산으로 분류하기 때문에 주식 편입비가 낮은 상품일수록 안정성이 높다고 해서 붙여진 이름입니다. ]

 

▼주식을 좀 더 자세히 알고 싶으시다면 아래 글을 참고하시길 바랍니다.

[금융] 주식의 종류와 용어

 

- 채권형 펀드

채권형 펀드는 회사채, 국채 같은 채권에만 투자하는 펀드입니다.

 

▼채권에 대해 좀 더 자세히 알고 싶으시다면 아래 글을 참고하시길 바랍니다.

[금융] 채권의 의미와 유형

 

- 혼합형 펀드

위의 주식형 펀드와 채권형 펀드를 섞어놓은 펀드로 주식에 50% 이상 투자할 경우 주식혼합형 펀드라고 부르며, 채권에 50% 초과로 투자할 경우 채권혼합형 펀드라고 부릅니다.

 

 

 

◆펀드 자금을 모으는 방식에 따라 분류되는 펀드

- 공모형 펀드

우리가 가입하는 대부분의 펀드가 해당되며, 일반 투자자를 대상으로 만들어진 펀드

 

- 사모형 펀드

소수의 특정인을 대상으로 만들어진 펀드

 

▼공모형 펀드와 사모형펀드에 대해 더 자세히 알고 싶다면 아래 글을 참고하시길 바랍니다.

[금융] 사모펀드(Private equity fund)와 공모펀드(Public offering fund)

 

 

 

◆펀드 자금을 회수하는 방식에 따라 분류되는 펀드

- 개방형 펀드

펀드에 투자한 자금을 회수하거나 추가로 투자하는 것이 자유로운 펀드

 

- 폐쇄형 펀드

투자 기간 중 중도해지가 불가능하며, 추가로 투자할 수도 없는 펀드

 

 

 

◆환매 수수료 부과되는 기간에 따라 분류되는 펀드

- 단기형 펀드

가입 후 3개월 미만인 경우 환매수수료가 부과되는 펀드

 

 

 

 

- 중기형 펀드

가입 후 6개월 미만인 경우 환매수수료가 부과되는 펀드

 

- 장기형 펀드

가입 후 1년 미만인 경우 환매 수수료가 부과되는 펀드

 

 

 

◆투자시장 및 통화에 따라 분류되는 펀드

- 국내 펀드

원화로 국내 주식이나 부동산에 투자하는 펀드

 

- 해외 펀드

원화로 해외 주식이나 부동산에 투자하는 펀드

 

- 역외 펀드

외국통화로 해외 자산에 투자하는 펀드

 

 

 

◆무엇에 투자하는지에 따라 분류되는 펀드

- 증권펀드

주식과 채권에 투자하는 펀드

 

- MMF(Money Market Fund)

초단기 채권에 투자하는 펀드

 

▼MMF에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 아래 글을 참고하시길 바랍니다.

[금융] MMF(Money Market Fund) ; 머니마켓펀드

 

- 파생상품펀드

선물, 옵션 등 파생상품에 투자하는 펀드

 

▼선물계약과 옵션계약에 대해 더 자세히 알아보고 싶으시다면 아래 글을 보시길 바랍니다.

[금융] 파생상품(Derivatives) : 선물(futures contracts), 옵션

 

- 부동산 펀드

부동산에 투자하는 펀드

 

- 실물 펀드

선박, 석유, 금 등 실물 자산에 투자하는 펀드

 

- 재간접펀드(펀드 오프 펀드)

다른 펀드에 투자하는 펀드

 

 

 

◆무엇에 투자하는지에 따라 분류되는 펀드

- 성장주 펀드

성장 잠재력이 큰 주식에 집중적으로 투자하는 펀드

 

- 가치주 펀드

기업실적에 비해 저평가된 주식에 집중 투자하는 펀드

 

▼성장주와 가치주를 더 자세히 알고 싶으시다면 아래 글을 참고하시길 바랍니다.

[금융] 성장주(Growth stock)와 가치주(Value stock)

 

 

◆기타 투자상품

- 상품펀드

농산물, 광물, 에너지와 같은 실물상품에 투자되는 상품펀드

 

- 부동산 펀드

부동산 투자를 목적으로 하는 부동산 펀드

 

- 상장지수펀드(ETF)

일종의 인덱스 펀드로 주식시장에서 매매가 진행되는 펀드

 

▼ETF에 대해 자세히 알고 싶다면 아래 글을 참고하시길 바랍니다.

[금융] ETF(Exchange Traded Funds)와 ETN(Exchange Traded Notes)

 

- 주가연계 증권(ELS)

주가 변동에 연계해 수익이 결정되는 주가연계 증권

 

▼ELS에 관해 더욱 자세히 알고 싶으시면 아래 글을 참고해주시길 바랍니다.

[금융] ELS(Equity-Linked Securities)와 DLS(Derivative Linked Securities)

 

 

 

펀드 투자는 전문가에게 대신 투자를 맡긴다고 생각한 나머지 투자전략이 필요 없다고 생각 수 있습니다, 하지만 자신의 투자목적을 고려하여 적합한 유형의 펀드를 결정하고, 여러 금융회사의 다양한 펀드상품 중에서 적절한 상품을 선택하여 투자하며, 펀드 가입 후에도 지속적으로 관리하는 것은 투자자 개인의 책임입니다.

 

펀드 투자 시 유의해야 될 사항으로는 펀드는 원금보장형이 아닌 경우가 많은데 원금 손실이 발생할 수 있고, 지급 불능 시에도 예금보호대상이 되지 않습니다. 또한 펀드도 분산해서 투자하는 것이 좋습니다. 기본적으로 펀드는 분산투자를 원칙으로 하고 있지만, 특정 산업이나 테마에 한정된 펀드도 많이 있고, 특정지역에 집중된 해외펀드의 경우 국가 리스크가 발생할 수 있으므로 주의해서 투자해야 합니다.

 

펀드 가입 후에도 지속적인 관리가 필요하며, 가입한 펀드의 운용성과와 포트폴리오 현황을 확인해서 본인의 포트폴리오를 정기적으로 확인해야 할 필요가 있습니다.